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《光电股》外资扯后腿 大立光重摔

admin 快讯 2020-10-12 13 0

大立光(3008)法说会释出高阶智慧型手机镜头需求疲弱讯息,大立光执行长林恩平表示,10月与9月差不多,11月还看不到,由于某客户订单在第3季停掉影响稼动率,第4季不太可能满载,两家美系外资在法说会后分别给予大立光「卖出」或「观望」评等,亚系外资维持「买进」评等,但下调目标价,外资保守看待大立光,致使大立光今天盘中股价逆势重挫。

大立光8日举行法说会,受到全球新冠肺炎疫情未止及美国对华为祭出新禁令影响,大立光不仅第3季传统旺季冷冷的,第4季虽然有苹果iPhone新机上市拉货挹注,但高阶镜头需求疲弱,让大立光第4季营运展望透明度仍低。

大立光第3季合并营收147.86亿元,还是较去年同期减少20%,由于产品组合较差,营业毛利为97.11亿元,季增11.85%,年减23.98%,单季合并毛利率为65.68%,季减2.95个百分点,年减3.44个百分点,为108年第1季以来单季新低,营业净利为83.1亿元,季增11.11%,年减25.88%,单季营业净利率为56.2%,季减2.93个百分点,单季税前盈余为79.11亿元,受到新台币兑美元升值及盈余汇回,认列汇兑损失7.1亿元及所得税费用6.5亿元影响,单季税后盈余为58.67亿元,季增17.62%,年减31.5%,单季每股盈余为43.74元;累计前3季合并营收为406.51亿元,年减4%,营业毛利为276.18亿元,年减4%,合并毛利率为67.94%,年减0.21个百分点,营业净利为236.47亿元,年减5%,营业净利率为58.17%,年减0.72个百分点,税前盈余为231.27亿元,年减11%,税后盈余为175.76亿元,年减13%,每股盈余为131.03元。

林恩平表示,由于某客户高规格订单在第3季遭砍归零,影响稼动率,第4季不太可能满载,目前客户对高阶手机信心度较差,10月与9月差不多,11月还看不到;针对法人追问,其他非苹手机品牌厂客户加单或是苹果新机拉货是否能补上失去的客户订单,林恩平坦言,不可能补掉失去的客户,11月以后及第4季毛利率还是得看客户卖得如何及拉什么货而定。

高阶智慧型手机市场需求疲弱,冲击到大立光(3008)稼动率,法人关心大立光是否会因应市场趋势转攻中低阶市场?对此,大立光执行长林恩平表示,公司在意的是镜头规格,接单是由高阶往下,如果毛利率不合理就不会接,没有必要为了填满产能不赚钱也接,虽然手机客户对新产品开发普遍蛮消极的,但公司扩产计画不变。

大立光法说会后,外资圈多保守看待,多维持大立光投资评等,但调降其目标价,其中两家美系外资中的一家因大立光订单能见度很低,维持「卖出」评等,另一家美系外资则给「观望」评等,目标价为3800元;亚系外资则给予「买进」评等,但目标价从4500元降至3675元;日系外资则给予「中立」评等,目标价降至3430元。

《电脑设备》承启9月营收创今年新高 显卡需求拉动

承启(2425)9月营收6.34亿元,月增37%,年增68.4%,创今年单月新高。9月营收走高,主要是市场对于显卡需求增加,承启自第一季受新冠疫情影响后,第二季起公司营运逐季逐月持续恢复并呈现正向成长。法人预估第四季营收将为今年高点。 承启今年营运重心着重2大核心,1.持续拓展AI伺服器市场的开发及投入销售。2.应用发展部门,持续投资软体应用技术开发与AI软硬体系统整合。今年承启AI伺服器营收动能H2优于H1,第四季中国教育市场启动采购,有利AI伺服器动能。 据了解,目前辉达RTX3080/3090新显卡需求超乎预期,市场需求持续大于供给,3080持续缺货,法人预期10至1

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